• Методики оценки финансовой устойчивости предприятия

    Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях разумного (допустимого) экономического риска.

    Выделяют несколько методик оценки финансовой устойчивости предприятия: Gem4me читать дальше.

    . определение типа финансовой устойчивости;

    . расчет относительных показателей финансовой устойчивости;

    . комплексная оценка финансовой устойчивости.

    В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов ТМЦ. В этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные кредиты и займы). Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости.

    Параметры для оценки

    финансовой устойчивости

    абсолютные показатели относительные показатели

    коэффициенты

    финансовой независимости,

    задолженности,

    капитализации и др.

    Источники средств _ величина абсолютный показатель

    для формирования МПЗ запасов финансовой устойчивости

    Рис. 1. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

    Анализ финансовой устойчивости исходит из балансовой модели, которая имеет следующий вид:

    F + Z + R = I + K + K + K + R, где

    Z - запасы и затраты;

    R - денежные средства, краткосрочные вложения и прочие активы,

    I - источники собственных средств;

    К - краткосрочные кредиты и заёмные средства;

    К - долгосрочные кредиты и заёмные средства;

    К - ссуды, не погашенные в срок;

    R - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.

    По сути дела модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных с точки зрения сроков возврата величин заемных средств.

    Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную модель:

    + R = [(I + K) - F] + [K + K + R]

    Отсюда можно сделать о том, что при условии ограничения Z<(I+K)-F будет выполняться условие платежеспособности предприятия, то есть денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия R>K+K+R.

    Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования является сущностью финансовой устойчивости.

    Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

    Общая величина запасов и затрат предприятия равна итогу раздела 2 актива баланса.

    Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

    Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений

    =I-F;

    Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

    E=(I+K)-F;

    Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

    E=(I+K)-F+K=E+K.

    Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

    Излишек или недостаток собственных оборотных средств

    E=E-Z;

    Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат:

    E=E-Z;

    Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

    E=E-Z.

    На основе показателей определяют трехмерный показатель типа финансовой устойчивости

    ={S ( S); S( S); S( S)},

    при этом функция задается условием S(x)={

    Таблица 1

    Типы финансовой устойчивости предприятия

    Тип финансовой устойчивости

    Трехмерная модель

    Источники финансирования запасов

    Краткая характеристика финансовой устойчивости

    Абсолютная финансовая устойчивость

    S=(1;1;1)

    Собственные оборотные средства

    Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов

    Нормальная финансовая устойчивость

    S=(0;1;1)

    Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы

    Нормальная платежеспособность. рациональное использование заёмных средств. высокая доходность те кущей деятельности

    Неустойчивое финансовое состояние

    S=(0;0;1)

    Собственные оборотные средства, долгосрочные кредиты и займы, краткосрочные кредиты и займы

    Нарушение нормальной платежеспособности. Необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. возможно восстановление платежеспособности

    Кризисное (критическое) финансовое состояние

    S= (0; 0; 0)

    _

    Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства

    Перейти на страницу: 1 2 3 4

Меню сайта

Другое


Все права принадлежат www.gofinances.ru