• Методики оценки финансовой устойчивости предприятия

    Для анализа финансовой устойчивости предприятия большое значение имеют относительные показатели - коэффициенты, определяющие состояние основных и оборотных средств. Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

    Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заёмных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов.

    Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базовыми, а также изучения динамики их изменения за определенный период.

    Базовыми показателями могут быть:

    ü значения показателей за предыдущий период,

    ü значения показателей аналогичных фирм,

    ü среднеотраслевые значения показателей.

    Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов.

    Коэффициент автономии (финансовой независимости) определяется как отношение источников собственных средств (третий раздел пассива баланса) к общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия:

    Ка =П/Валюта баланса (Ка≥0,5)

    Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств - это отношение суммы обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам (четвертый раздел плюс пятый раздел пассива баланса) к собственным средствам (третий раздел пассива баланса). Данный коэффициент показывает, сколько заемных средств привлечено предприятием в расчете на 1 рубль вложенных в имущество собственных средств (Кз.с.<1,0).

    Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств с коэффициентом автономии следующую связь: Кз.с.= 1/Ка - 1.

    Коэффициент маневренности собственного капитала показывает степень мобильности (гибкости) использования собственного капитала:

    Км = ( П - А)/П (Км≥0,5)

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

    Ко.с. = (П - А)/ А. (Ко.с.>0,3)

    Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия - отношение остаточной стоимости основных средств и нематериальных активов, сырья и материалов, незавершенного производства к стоимости имущества предприятия, значение коэффициента ≥ 0,5.

    Для определения типа финансовой устойчивости необходимо провести соответствующие расчеты. Следует иметь в виду, что для рассмотренных коэффициентов нет единых нормативов, и они заимствованы из зарубежной практики. Их значения зависят от многих факторов, поэтому оценку динамики коэффициентов можно исследовать по группе родственных предприятий, возможно конкурентов или во временном аспекте.

    Бочаров предлагает в дополнение к рассмотренной методике ещё ряд показателей, которые боле полно характеризуют финансовую устойчивость предприятия.

    Таблица 2

    Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

    Наименование показателя

    Что характеризует

    Способ расчета

    Интерпретация показателя

    Коэффициент задолженности

    Соотношение между заемными и собственными средствами

    Отношение заемного капитала к собственному капиталу

    Рекомендуемое значение показателя - 0,7

    Коэффициент самофинансирования

    Соотношение между собственными и заемными средствами

    Отношение собственного капитала к заемному капиталу

    Рекомендуемое значение ≥ 1,0 указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств

    Коэффициент финансовой напряженности

    Долы заемных средств в валюте баланса заемщика

    Отношение заемного капитала к валюте баланса

    Не более 0,5, превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников

    Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов

    Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов

    Отношение оборотных активов к внеоборотным активам

    Индивидуален для каждого предприятия, чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные активы

    Коэффициент имущества производственного назначения

    Долю имущества производственного назначения в активах предприятия

    Отношение суммы внеоборотных активов и запасов к общему объему актива

    Рекомендуемое значение ≥ 0,5, при снижении показателя ниже, чем 0,5 необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества

    Перейти на страницу: 1 2 3 4

Меню сайта

Другое


Все права принадлежат www.gofinances.ru