• Прогнозирование банкротства ООО «Сурский»

    Экономическая рентабельность рассчитывается по формуле:

    Кр2007 =%

    Кр2008 =%

    Кр2008 - Кр2007 =

    Финансовый леверидж можно рассчитать по формуле:

    Кфл2007=%

    Кфл2008=

    Кфл2008 - Кфл2007=

    Далее рассчитаем коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом:

    Кпа2007 =

    Кпа2008=

    Кпа2008 - Кпа2007 =

    Таким образом, получили значения аналитических коэффициентов, которые в основном попадают в третью группу «За 1 год до банкротства», что говорит о скорой вероятности наступления банкротства.

    Высокие показатели некоторых коэффициентов объясняются тем, что в российской практике применение зарубежных методик ограничено по следующим причинам: различны уровни и структура экономики, значительные темпы инфляции, ненадежность финансово-информационных оценок для формирования модели (главная причина), разные уровни производительности труда, энерговооруженности, фондоемкости, фондовооруженности и так далее.

    Если предприятие находится в кризисном состоянии, то оно неспособно осуществлять финансовое обеспечение своей производственной деятельности. Неплатежеспособности предприятия соответствует неудовлетворительная структура его баланса.

    Оценка финансового состояния предприятий и установления неудовлетворительной структуры баланса довольно просты в применении и используют информацию, доступную для внешнего пользователя. Но значения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами взяты из мировой учетно-аналитической практики. Эти значения очень жесткие и вряд ли подходят для большинства отечественных предприятий. По данным ФСФО России, значение коэффициента текущей ликвидности в среднем по предприятиям страны в 2000 г. не превышало 1,4.

    Российский экономист В.В. Ковалев, основываясь на разработках западных аудиторских фирм и соотнося их с отечественной спецификой бизнеса, предложил двухуровневую систему критических показателей для оценки возможного банкротства предприятия.

    К первой группе относятся критические показатели, неблагоприятные текущие значения или складывающаяся динамика которых свидетельствует о возможных для предприятия в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях и дате о банкротстве:

    повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;

    превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности;

    чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений;

    устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;

    хроническая нехватка оборотных средств;

    устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств;

    неправильная реинвестиционная политика;

    превышение размеров заемных средств над установленными лимитами;

    хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов);

    высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;

    наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов;

    ухудшение отношений с учреждениями банковской системы;

    использование (вынужденное) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;

    применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации;

    потенциальные потери долгосрочных контрактов;

    неблагоприятные изменения в портфеле заказов.

    Ко второй группе относятся критические показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, однако указывают, что при определенных условиях или при непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться:

    потеря ключевых сотрудников аппарата управления;

    вынужденные остановки, а также нарушения производственно-технологического процесса;

    недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т.е. чрезмерная зависимость финансовых результатов от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.;

    излишняя ставка на прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта;

    участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом;

    потеря ключевых контрагентов;

    недооценка технического и технологического обновления предприятия;

    неэффективные долгосрочные соглашения;

    Перейти на страницу: 1 2 3 4

Меню сайта

Другое


Все права принадлежат www.gofinances.ru