-
Определение эффективности инвестиционного проекта
Ставка переменных издержек равна:
Переменные издержки в расчете на среднемесячный объем производства составляют 385 тыс.шт.х167,47 руб/шт=64 475,95 тыс.руб. Тогда постоянные издержки составляют 213 750-64 475,95= 149 274,1 тыс.руб.
По методу регрессионного анализа:=149 274,1+ 167,47 х
Задача 3
Компания осуществляет закупки на условиях 2/20 брутто 45, не пользуется скидкой и производит оплату на 90-й день. С течением времени поставщик стал требовать строго соблюдения сроков оплаты. Компания может получить банковский кредит сроком на год на условиях: ставка кредита 20% простых в год, компенсационный остаток - 25%.
Отчетный баланс компании, млн.руб.
АКТИВ
Значение
ПАССИВ
Значение
Денежные средства
10
КЗ
60
Дебиторская задолженность
25
Веселя к оплате
10
Запасы
80
Начисления
10
Основные средства
60
Долгосрочные пассивы
25
Обыкновенные акции
70
Баланс
175
Баланс
175
Определите цену нового торгового кредита, сравните с банковским кредитом. Постройте новый баланс фирмы.
Если компания осуществляет закупки на условиях 2/20 брутто 45, это значит, что фирма готова предоставить скидку 2% если оплата будет осуществлена в течение 20 дней со дня, обозначенного в счете-фактуре. Минимальный срок, в течение которого должна быть произведена оплата без предоставления скидки, составляет 45 дней.
Если компания производит закупки ежегодно на сумму 60 млн рублей ( эта сумма отражена в балансе по строке «кредиторская задолженность»), то ежедневно ее закупки составят сумму в: 60/360 = 0,166 млн.рублей в день
Если бы компания пользовалась скидкой, производя оплату на 20 день, ее кредиторская задолженность составит в среднем: 20х0,166= 3,32 млн.рублей
Т.к. компания решила отказаться от скидки и производить оплату на 90 день, то ее кредиторская задолженность увеличится и составит:
45*0,166=7,47 млн.рублей
Таким образом, дополнительный кредит составит:
,47-3,32 = 4,15 млн.рублей и может быть использован на осуществление закупок.
Компания отказалась от скидки в 2% на 60 млн.рублей закупок, то есть в год дополнительные затраты составляют 0,02х60 =1,2 млн.рублей.
Тогда цена торгового кредита составит
Цкр=1,2 /4,5 = 28,9 %
Эффективная годовая ставка по торговому кредиту
Ставка процента за кредит за период:
,02/0,98= 0,0204
Дополнительный срок пользования кредитом составляет 45-20= 25 дней, в году таких периодов 360/25=14,4. Эта ставка начисляется 14,4 раза в год, таким образом, цена торгового кредита, рассчитанная как эффективная годовая ставка, составит:
(1,0+0,0204)14,4-1,0=0,338 или 33,8%
Рассчитаем эффективную ставку банковского кредита.
Если банк требует что на счету у компании оставался компенсационный остаток в размере 25% от суммы кредита, то значит компания вынуждена увеличить сумму кредита до 60+0,25х60=75 млн.рублей
Если ставка за кредит равна 20%, то общая сумма процентов составит 75*0,2= 15 млн.рублей.
Поскольку со счета можно снять только 60 млн.рублей, то фактически эффективная ставка процента равна 15/60=0,25 или 25%.
Если фирма решила воспользоваться скидкой и отказаться от торгового кредита, ей придется привлекать дополнительные средства из банка. Ежедневно она приобретает товар на сумму 0,166 млн.рублей, и спустя 20 дней, ее кредиторская задолженность будет равна 3,32 млн.рублей
При составлении прогнозного баланса предполагается, что величина активов, начислений и акционерного капитала не меняются и не зависят от выбора того или иного подхода. Балансы отличаются лишь суммами по статьям «кредиторская задолженность» и «векселя к оплате». Также нужно учесть, что, на сколько снижается кредиторская задолженность в пассиве баланса, на столько увеличиваются денежные средства и снижаются товарно-материальные запасы в активе баланса.
GoFinances
Меню сайта
Другое
- Исследование прибыли в туризме
Основные источники получения прибыли - Государственный долг РФ
Нормативно-правовая база - Налоговая обязанность
Исполнение налоговой обязанности - Бюджетирование на предприятии
Составные части бюджетирования на предприятии