-
Определение потребности в дополнительном финансировании
Предположим, что предприятие в следующем за отчетным годом планирует увеличить объем реализации на 15%. Чтобы обеспечить бесперебойную и своевременную отгрузку товара покупателям, необходимо инвестировать дополнительные средства в складские запасы готовой продукции и материалов для производства. Для привлечения новых покупателей понадобится увеличивать количество товара, отгружаемого с отсрочкой платежа, а, значит, будет расти дебиторская задолженность. Поэтому, для планируемого увеличения объема реализации потребуются дополнительные средства.
Рассчитаем потребность в дополнительном финансировании двумя способами:
) При неизменной структуре пассива темпы прироста оборота применимы к темпам прироста запасов и дебиторской задолженности, объем дополнительного финансирования будет определяться как разность этих показателей на конец года с 15%-ым увеличением:
ликвидность рентабельность заемный политика
ПДФ = 0,15 (З + ДЗ), (19)
Где ПДФ - потребность в дополнительном финансировании;
З - величина запасов на конец отчетного года;
ДЗ - величина дебиторской задолженности на конец отчетного года.
Тогда, ПДФ = 0,15 · (255 445 169+ 1 852 257 127) = 316 155 344 тыс. руб.
) Предположим, что оплата товаров и услуг от покупателей осуществляется на условиях кредитной политики 40/60/0, т.е. 40% от объема реализации потребители оплачивают в месяц отгрузки, а 60% - в последующий месяц.
Выручка от продажи товаров и услуг не колеблется по месяцам, т.е. сезонность не наблюдается, поэтому увеличение потребности в дополнительном финансировании за счет увеличения дебиторской задолженности (ΔПДФ) рассчитаем по формуле:
, (20)
Где Впл - планируемая годовая выручка от реализации с 15%-ным увеличением;, d1, d2 - проценты оплаты потребителем товара в месяц отгрузки и последующие два месяца.
Впл = 1,15 · 2 879 390 342= 3 311 298 893 тыс. руб.
ΔПДФ = 3 311 298 893 · (1 - 0,6 + 11/12 · 0) = 1 986 779 336 тыс. руб.
Теперь определим потребность в дополнительном финансировании с учетом 15%-го увеличения денежных средств по формуле:
ПДФ = (ΔПДФ - ДЗф) + 0,15 · ДС, (21)
гдеΔПДФ - увеличение потребности в дополнительном финансировании за счет увеличения дебиторской задолженности;
ДЗф - величина дебиторской задолженности на конец отчетного года;
ДС - величина денежных средств на конец отчетного года.
Тогда,
ПДФ = (1 986 779 336 - 1 852 257 127) + 0,15 · 207 711 746= 155 293 384 тыс. руб.
Рассчитаем оборачиваемость дебиторской задолженности по формуле (13):
ПОдзпл = 216 дней.
Фактическая оборачиваемость дебиторской задолженности в отчетном году составила ПОдзф = 232 дней.
Таким образом, рассчитанная оборачиваемость не превышает фактическую, т.е. выполняется условие ПОдзпл ≤ ПОдзф (216 < 232).
В качестве величины потребности в дополнительном финансировании берем значение ПДФ, рассчитанное по второму варианту, т.е. 155 293 384 тыс. руб.
Предприятием также предполагается реализация в среднесрочной перспективе инвестиционного проекта, для чего также требуется финансирование в размере 35 000 000 тыс. руб.
Таким образом, общая потребность в дополнительном финансировании на покрытие финансово-эксплуатационных расходов и реализацию инвестиций составит величину
ПДФобщ = (ПДФ + К0) = 155 293 384+20 000 = 155 313 384 тыс. руб.
GoFinances
Меню сайта
Другое
- Исследование прибыли в туризме
Основные источники получения прибыли - Государственный долг РФ
Нормативно-правовая база - Налоговая обязанность
Исполнение налоговой обязанности - Бюджетирование на предприятии
Составные части бюджетирования на предприятии