• Направления и методы оптимизации денежных потоков

    Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

    Основными направлениями оптимизации денежных потоков являются:

    . Сбалансирование объемов денежных потоков. Смотрите http://agroglas.pl steyr szyba rolnicza.

    2. Синхронизация денежных потоков во времени.

    . Максимизация чистого денежного потока.

    Сбалансирование объемов денежных потоков

    . Это направление оптимизации денежных потоков предприятия призвано обеспечить необходимую пропорциональность объемов положительного и отрицательного их видов.

    Дефицитный денежный поток приводит к снижению ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, росту просроченной кредиторской задолженности, задержкам выплаты заработной платы, снижению рентабельности использования собственного капитала и активов предприятия. Чтобы сбалансировать дефицитный денежный поток, необходимо обеспечить рост объема положительного и снижение объема отрицательного их видов.

    Рост положительного денежного потока может быть достигнут за счет следующих мероприятий:

    · Привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения уставного капитала;

    · Дополнительной эмиссии акций;

    · Привлечения долгосрочных финансовых кредитов;

    · Продажи части финансовых инструментов инвестирования;

    · Продажи или сдачи в аренду неиспользуемых видов основных средств.

    Снижение объема отрицательного денежного потока может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

    · Сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ;

    · Отказа от финансового инвестирования;

    · Снижения суммы постоянных издержек предприятия.

    Избыточный денежный поток приводит к потере реальной стоимости временно неиспользуемых денежных средств от инфляции, потере потенциального дохода от неиспользуемой части денежных активов в сфере краткосрочного инвестирования, также отрицательно сказывается на уровне рентабельности активов и собственного капитала. Методы сбалансирования избыточного денежного потока предприятия связаны с обеспечением роста его инвестиционной активности:

    · Увеличение масштабов расширенного воспроизводства внеоборотных активов;

    · Ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации;

    · Осуществление региональной диверсификации деятельности предприятия;

    · Активное формирования портфеля финансовых инвестиций;

    · Досрочное погашение финансовых кредитов.

    Синхронизация денежных потоков во времени.

    Это направление оптимизации обеспечивает необходимый уровень платежеспособности предприятия в каждом из интервалов перспективного периода при одновременном снижении размера страховых резервов денежных активов. В процессе синхронизации денежных потоков во времени используются два основных метода - выравнивание и повышение тесноты корреляционной связи между отдельными видами потоков.

    Выравнивание денежных потоков направлено на сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода. Результаты этого метода оцениваются с помощью среднеквадратического отклонения или коэффициента вариации, которые в процессе оптимизации должны снижаться.

    Повышение тесноты корреляционной связи между потоками достигается путем использования "Системы ускорения - замедления платежного оборота". Суть этой системы заключается в разработке мероприятий по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат в отдельные интервалы времени для повышения синхронности формирования положительного и отрицательного денежного потоков. Фирма стремится ускорить получение сумм по счетам дебиторов, чтобы как можно скорее получить деньги в свое распоряжение. И наоборот, она стремится оттянуть расчеты с кредиторами, чтобы извлечь максимальную пользу из тех денежных средств, которые на данный момент имеются в наличии.

    Перейти на страницу: 1 2 3

Меню сайта

Другое


Все права принадлежат www.gofinances.ru